China Securities Regulatory Commission
Hong Kong Securities and Futures Commission
Australian Securities & Investment Commission
The Financial Services Authority of UK
U.S. Securities & Exchange Commission
杨春宝一级律师简介
杨春宝一级律师，大成上海高级合伙人、资本市场部主任、国资基金研究中心主任，大成中国区私募基金专业带头人、科技与文化法律研究中心联合牵头人。执业30余年，长期从事私募基金、投融资、并购重组法律服务，尤其对对赌研究颇深且具有非常丰富的实战经验，并专注于金融机构股权投资业务。2004年起多次入选The Legal 500"私募基金"和"公司与商业"等境内外各类律师榜单，代理的中国法院首例适用外国法律审理外国公司的董事损害小股东权益纠纷案入选上海高院发布的《上海法院域外法查明典型案例》和威科先行"要案头条"。入选上海涉外法律人才库、上海市司法局鼎新法治人才库、上海国有企业改制法律顾问团，具有上市公司独立董事任职资格，系多家知名高校的兼职教授或兼职研究生导师及上海市商务委跨国经营人才培训班讲师。出版《私募股权投资基金风险防控操作实务》等16本投融资法律专著。了解更多常见法律问题
全球主要证券监管机构有哪些？各自职能是什么？
全球最具影响力的证券监管机构包括中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会、澳大利亚证券投资委员会、英国金融服务监管局以及美国证券交易委员会。中国证监会负责统一监督管理全国证券期货市场，审核证券发行、监管上市公司与中介机构、查处违法违规行为；香港证监会作为独立法定机构，负责监管香港的证券及期货市场、单位信托与杠杆式外汇买卖等活动，并执行相关的法定职能；澳大利亚证券投资委员会统筹监管公司注册、金融服务、市场诚信与消费者保护，是澳大利亚的公司与金融服务监管者；英国金融服务监管局曾是英国统一的金融监管机构，负责银行、证券、保险等领域的审慎监管与行为监管，后其职能经改革被拆分重组；美国证券交易委员会依据联邦证券法律直接向国会负责，负责证券发行注册、信息披露监管、证券交易所与自律组织监管以及执法行动。投资者在跨境交易前应先核实相关平台是否在上述机构注册或持牌，避免落入无牌经营陷阱。
如何通过监管机构信息核实境外投资平台的合法性？
核实境外投资平台合法性是防范跨境金融诈骗的第一道防线。实务中应首先登录相关监管机构官方网站查询平台是否持有有效牌照或完成注册，例如美国证券交易委员会提供注册投资顾问与经纪交易商的公开查询系统，澳大利亚证券投资委员会提供金融服务牌照与注册机构查询数据库，香港证监会设有持牌人及注册机构的公开纪录册。查询时应注意核对牌照的具体业务类别与地域范围，因为许多欺诈平台会谎称持有牌照，或盗用真实机构的牌照号码，甚至伪造监管文件。投资者应进一步通过官方渠道验证联系方式与官方网址是否一致，警惕仅通过社交软件招揽客户、承诺保本高收益、要求向个人账户或境外空壳公司账户转账的平台。此外，还需注意英国监管体制已发生变革，原金融服务监管局的职能已由新设机构承接，宣称仍受其监管的平台信息明显过时，应高度警惕。若发现无牌经营或诈骗线索，可向相应监管机构举报，并保留合同、转账凭证等证据以便维权。
中国企业赴境外上市需要关注哪些监管要求？
中国企业赴境外上市涉及境内与境外双重监管的衔接。在境内层面，企业需遵守中国证监会关于境外发行上市的备案管理要求，涉及网络安全审查、数据出境、行业准入等特殊领域的还应依法履行相应程序，境内企业境外发行上市已由审批制转为备案管理框架，企业应在规定时限内完成备案并确保信息披露真实准确完整。在境外层面，赴美国上市需向美国证券交易委员会提交注册文件并接受其信息披露审查，赴香港上市则须符合香港联合交易所的上市规则并接受香港证监会的法定监管，赴澳大利亚上市需满足澳大利亚证券投资委员会的披露义务。实务中常见争议焦点包括数据安全与个人信息出境的合规边界、协议控制架构的合法性披露、跨境审计底稿调取的配合义务等。企业应提前聘请境内外律师进行合规尽调，评估上市地选择、投资者准入与外汇登记等事项，避免因备案瑕疵或披露不实面临监管处罚、集体诉讼乃至上市中止的风险。
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