该公司作为高科技新能源开发公司，成为拟在创业板上市的候选公司之一，杨春宝律师为此为其提供上市法律服务，但因创业板的延迟启动而中止。
特别声明： 本项法律服务提供时间约为1999年左右。项目服务中止后，杨春宝律师没有与该公司保持任何联络，对于该公司在此后是否进行过私募或者其他任何融资行为并不知悉。因此，杨春宝律师无法解答认购该公司股份的投资者的相关询问。请勿打扰，谢谢配合。
杨春宝一级律师简介
杨春宝一级律师，大成上海高级合伙人、资本市场部主任、国资基金研究中心主任，大成中国区私募基金专业带头人、科技与文化法律研究中心联合牵头人。执业30余年，长期从事私募基金、投融资、并购重组法律服务，尤其对对赌研究颇深且具有非常丰富的实战经验，并专注于金融机构股权投资业务。2004年起多次入选The Legal 500"私募基金"和"公司与商业"等境内外各类律师榜单，代理的中国法院首例适用外国法律审理外国公司的董事损害小股东权益纠纷案入选上海高院发布的《上海法院域外法查明典型案例》和威科先行"要案头条"。入选上海涉外法律人才库、上海市司法局鼎新法治人才库、上海国有企业改制法律顾问团，具有上市公司独立董事任职资格，系多家知名高校的兼职教授或兼职研究生导师及上海市商务委跨国经营人才培训班讲师。出版《私募股权投资基金风险防控操作实务》等16本投融资法律专著。了解更多常见法律问题
企业上市前期律师主要提供哪些法律服务？
企业上市前期法律服务是IPO进程的基础性工作，通常涵盖以下方面：一是尽职调查，律师需全面核查公司的主体资格、历史沿革、股权结构、资产权属、重大合同、知识产权、劳动用工、税务合规等情况，识别潜在法律障碍；二是股份制改造辅导，协助有限责任公司整体变更为股份有限公司，设计股权架构，规范公司治理，建立股东大会、董事会、监事会等法人治理结构；三是合规整改，针对尽调发现的瑕疵问题提出整改方案，如清理关联交易、解决同业竞争、补办权属证书等；四是起草和审核各类法律文件，包括发起人协议、公司章程、议事规则等；五是就上市方案出具法律意见，协助企业与券商、会计师等中介机构沟通配合。实务中，律师还会关注企业的持续经营能力、独立性以及募投项目的合法性。风险提示方面，企业应尽早聘请律师介入，避免因历史遗留问题延误上市进程；若上市计划因政策调整或市场变化而中止，如本文案例中创业板延迟启动的情形，律师服务合同通常约定阶段性收费与服务终止条款，企业应事先明确中止情形下的费用结算与资料交接安排，避免后续争议。常见争议焦点包括服务范围界定不清导致的收费纠纷、中止后已开展工作量的认定，以及律师是否对上市失败承担责任等，均需在委托合同中预先明确约定。
创业板延迟启动对拟上市企业有何影响？
创业板的设立进程曾经历较长周期的酝酿与延迟，本文案例即发生在1999年前后，当时创业板尚在筹备阶段，许多高科技企业已启动上市准备工作，但因板块延迟推出而被迫中止或调整计划。从法律实务角度看，板块延迟对企业的影响主要体现在：其一，时间成本增加，企业已完成股改、辅导等前期工作的，相关财务数据和法律文件可能因时间推移而失效，需重新审计和更新；其二，融资安排受阻，企业原拟通过上市募集资金的发展计划被迫搁置，可能转而寻求私募股权融资、银行贷款等替代渠道，而不同融资方式对应的法律文件与合规要求差异较大；其三，中介机构费用结算问题，企业与券商、律师、会计师签订的服务合同需就中止情形作出安排。对投资者而言，风险更为突出：部分企业可能在等待上市期间以即将上市为宣传口径进行私募融资，投资者认购股份后若上市搁浅，股份流动性极差，退出渠道受限。实务建议是，企业在制定上市计划时应预留弹性空间，与中介机构约定分阶段服务与收费模式；投资者则应审慎核实企业上市进展的真实性与确定性，切勿仅凭口头承诺认购股份，并应在投资协议中约定回购、对赌等退出保障条款，以防范上市失败风险。
投资者认购拟上市公司股份应注意哪些风险？
投资者认购拟上市公司股份属于高风险投资行为，本文案例中律师特别声明对公司后续融资行为不知悉、无法解答投资者询问，这一做法本身即提示了此类投资的信息不对称风险。实务中投资者应重点关注以下方面：第一，核实融资主体与融资行为的合法性，非上市公司向不特定对象公开发行股份可能涉嫌擅自发行证券甚至非法集资类犯罪，合法的私募融资应面向合格投资者且人数受限，投资者应要求企业提供增资协议、股东名册、工商变更登记等文件，确认自身股东身份依法登记；第二，审慎对待上市预期宣传，企业能否上市受政策、市场、自身合规状况等多重因素影响，任何保证上市的承诺均不具有确定性，本文案例即表明即使已聘请律师开展上市服务，仍可能因板块延迟而中止；第三，重视退出机制安排，应在投资协议中明确约定回购条款、业绩对赌、反稀释保护及争议解决方式；第四，关注原股东与中介机构的关系边界，律师等中介机构仅在其服务期间对委托事项负责，服务终止后对企业后续行为不承担知情或担保义务，投资者不能仅凭企业曾聘请知名律师即推定其信用状况。常见争议包括认购款交付后未办理股东登记、企业上市失败后拒绝返还投资款、以股权转让为名行集资诈骗之实等，投资者一旦受损应及时通过民事诉讼或刑事报案途径维权，并注意保存转账凭证、宣传资料、沟通记录等证据。
以上内容仅供参考，不构成法律意见。如需专业法律服务，请联系杨春宝一级律师：chambers.yang@dentons.cn
